[Fixed Income] 1. Spot Rates & Forward Rates

1. Spot Rates $$ P(t) = \frac{1}{[1+r_t]^t} $$ Discount Factor w/ maturity $t$ $P(t)$ : The price of a risk-free single-unit payment(e.g. €1) at time $T$. Denoted by $P(t)$. Spot Rate $r_t$ : The YTM of the payment. 이것이 특정 시점 $t$가 아닌 특정 기간 동안 주어질 경우 각각을 Discount Function, Spot Yield Curve(=Spot Curve)라고 부른다. 정확히 말하자면, spot curve는 다양한 만기의 zero-coupon bond(ZCB) option-free bond나 default-risk-free의..

2021.08.03